前不久，中國開啟了首次人民幣跨國調運，千萬元現(xiàn)鈔被運送至新加坡，這為人民幣離岸業(yè)務的發(fā)展注入了新內涵。
實際上，人民幣的影響力已不局限于亞洲，它正以更穩(wěn)健的姿態(tài)走向全球，在國際貨幣體系中的地位不斷上升。
“人民幣在國際貿易和直接投資方面的使用越來越廣，包括英國在內的一些發(fā)達國家都希望成為人民幣的結算中心！被ㄆ靵喬珔^(qū)經濟與市場分析部高級經濟師丁爽日前在接受《第一財經日報》采訪時表示，在這個過程中，中國并不是高調宣揚人民幣國際化，而是一直努力消除使用人民幣的各種障礙，這是中國央行一貫的立場。
離岸業(yè)務“花開朵朵”
自2009 年跨境貿易結算試點啟動以來，人民幣“出境游”的節(jié)奏明顯加快。隨著國際市場需求日益增多以及政策層面的配合，人民幣離岸中心已在全球“開花”。
在央行研究局首席經濟學家馬駿看來，真正的人民幣離岸中心需具備三個特點：一是聚集大量的人民幣流動性；二是有離岸人民幣金融產品的定價權，包括離岸人民幣債券、股票、大宗商品；三是資產管理業(yè)務的聚集。
“倫敦很明顯是一個全球資產管理中心，而離岸人民幣的資產管理現(xiàn)在還大量聚集在香港！瘪R駿表示。
據渣打銀行報告，通過加權平均計算，截至今年5月，香港地區(qū)仍是全球最大的人民幣離岸結算中心，占據著超過一半的市場份額，緊隨其后的是倫敦和新加坡。而該行追蹤的香港地區(qū)、倫敦、新加坡、臺灣地區(qū)和紐約這五個市場占據了超過90%的跨境人民幣結算市場份額。
作為全球人民幣的樞紐，香港地區(qū)憑借在全球金融體系中的重要地位以及中國內地轉口貿易港的有利地位，已建立全球最具規(guī)模與競爭力的人民幣離岸市場，擁有最大的離岸人民幣資金池。
而隨著中歐兩地經濟貿易及金融合作關系的日益緊密，亞洲以外的最具規(guī)模的人民幣離岸市場正在歐洲逐步成形。今年以來，倫敦、法蘭克福、巴黎以及盧森堡等歐洲金融中心開始強力角逐，由于基本需求不同，這些離岸人民幣市場具有不同定位并各有側重：倫敦已經在人民幣貿易融資以及特別值得關注的人民幣外匯交易中占據了領先地位，并在離岸人民幣產品層面增長潛力巨大；法蘭克福將把重點放在企業(yè)對人民幣日常管理和融資的需求上；盧森堡則在投資業(yè)務方面具有先發(fā)優(yōu)勢。
“歐洲的整體趨勢還是向好的，它是個很好的橋梁，不僅與亞洲和美洲有著時區(qū)的重疊，且信息量充足！睎|方匯理銀行亞洲利率策略主管張淑嫻對《第一財經日報》記者如此表示。
在跨境人民幣資金流動方面，英國是歐洲幾大金融中心中的“佼佼者”，法國、德國、荷蘭和盧森堡位居人民幣資金流向中國內地和香港地區(qū)的TOP10。德意志銀行預計，中歐雙邊貿易人民幣結算量將在三年后增長兩倍，占中國全球貿易總規(guī)模的5%～6%。
若要實現(xiàn)人民幣國際化的既定目標，占領全球的金融中心或許只是一個時間問題。根據最新環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會(SWIFT)數(shù)據，截至今年5月經美國進行的人民幣支付活動在過去四個月增幅超過兩倍，增幅遠高于其他離岸人民幣市場。張淑嫻稱：“我看到的不是競爭，是把全球的客戶聯(lián)系在一起。美國也有一些客戶在香港地區(qū)、在亞洲，連通對大家都有好處。”
此外，目前加拿大、澳大利亞以及北美和非洲等多個國家及地區(qū)，都在致力于打造全球或者地區(qū)性的人民幣離岸中心，人民幣離岸業(yè)務這塊“蛋糕”確實已經越做越大。
與國內金融改革同步
人民幣國際化正在既定的軌道上前行，諸多阻礙人民幣使用的障礙正被逐步清除，如程序的簡化、企業(yè)使用人民幣意識的加強、“基建設施”的完善等。而這自然與政策方面的支持息息相關。
截至目前，央行已經與23個境外貨幣當局簽訂了總規(guī)模超過2.5萬億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議；人民幣已經可以與包括英鎊、韓元、澳元和新西蘭元在內的8種貨幣開展直接交易，滿足了經濟主體在貿易投資結算中降低匯兌成本的需要。
與此同時，人民幣海外認可度得到逐步提升以及人民幣跨境結算取得強勁增長，決定了人民幣全球清算網絡的加速布局。目前人民幣清算行已經覆蓋中國香港、臺灣地區(qū)，東南亞的新加坡，東北亞的韓國以及歐洲地區(qū)的英國、德國！熬惩馇逅阈邢喈斢谌嗣駧烹x岸中心的央行，幫助監(jiān)測資金動向和風險管理，并直接為當?shù)厥袌鎏峁┤嗣駧帕鲃有！睆埵鐙箤Ρ緢蟊硎尽?/P>
人民幣全球清算系統(tǒng)建立的努力是一個持續(xù)的過程，并將擴展到更多的國家。更為重要的是，國內利率、匯率市場化及資本項目開放等一系列金融改革措施，是人民幣國際化無法繞開的門檻。
繼上海自貿試驗區(qū)和廣東省之后，央行已于日前授權蘇州工業(yè)園、天津生態(tài)城兩個試點區(qū)域與新加坡銀行機構開展跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務試點，目前涉及個人人民幣跨境業(yè)務試點的范圍已經擴展到一省三市。這或意味著資本賬戶放開的腳步越來越近，人民幣“走出去”的步伐進一步加快。
此外，RQFII試點區(qū)域的擴展和額度的增加，對擴大資本市場對外開放發(fā)揮了積極作用，也為境外投資者以人民幣投資境內資本市場開辟了新渠道。截至目前，中國政府批準的RQFII試點區(qū)域已從中國香港、中國臺灣地區(qū)、倫敦、新加坡、法國，擴大至韓國和德國，獲批額度達6400億元。
不過，從一個受控制的市場到一個完全自由化的市場非“一日之寒”。倫敦金融城在近日發(fā)布的一份報告中指出，中國金融體系的近一步自由化還有很多工作要做，特別是在放松外匯管制方面。而一名業(yè)內人士對本報記者稱，國內的法規(guī)政策也需進一步與國際接軌，加強人民幣業(yè)務市場化的培育，從而使離岸和境內市場達到更好的銜接。
