國家外匯管理局副局長王小奕日前參加了在上海舉辦的“危機(jī)后的場外市場改革與機(jī)制創(chuàng)新”國際研討會暨2014年度CCP12全體會員特別大會。在此期間，他對于中國外匯市場20年來的改革特別是近十年的改革歷程進(jìn)程作了全面總結(jié)。王小奕稱，中國外匯市場未來將在繼續(xù)堅(jiān)持市場導(dǎo)向性改革中出現(xiàn)新的變化，其中，隨著人民幣兌換進(jìn)程的進(jìn)一步加快，國家外匯管理局將會在外匯市場改革中促進(jìn)形成全球的人民幣市場。
外匯市場十年“跳躍式”發(fā)展
回望中國外匯市場改革來時(shí)路，其重大改革可以追溯到1994年，當(dāng)時(shí)實(shí)行了銀行結(jié)售匯制度和以市場供求為基礎(chǔ)、單一的有管理的浮動(dòng)匯率制度建立了全國統(tǒng)一的外匯市場。王小奕說，中國外匯市場近十年的改革發(fā)展尤為重要，時(shí)間從2005年7月算起，這次進(jìn)一步完善外匯市場相關(guān)制度的改革，使中國外匯市場實(shí)現(xiàn)了“跳躍式”的發(fā)展。
中國外匯市場“跳躍式”發(fā)展的十年具體表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：其一，在創(chuàng)新交易工具上，在2005年以前，中國外匯市場只有即期、遠(yuǎn)期兩類產(chǎn)品，而到目前已經(jīng)擴(kuò)大到即期、遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣掉期、期權(quán)，具有了國際市場基礎(chǔ)產(chǎn)品體系；其二，2005年采用的是電子集中競價(jià)單一的模式，目前的交易模式已經(jīng)變得十分豐富，形成電子集中競價(jià)、電子雙邊詢價(jià)、做市商制度等多樣性的交易模式；在建全基礎(chǔ)設(shè)施方面，中國外匯交易中心作為交易主平臺和定價(jià)中心，上海清算所作為中央對手集中清算機(jī)構(gòu)的專業(yè)化服務(wù)功能日益成熟；陲L(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，目前中國銀行間外匯市場正在實(shí)踐集中清算制度；其三，幾年來的數(shù)據(jù)可以證明在市場深度拓展方面的成就。2005年到2013年，中國外匯市場交易量年均增長33.1%；2013年中國外匯市場各類產(chǎn)品累計(jì)成交11.2萬億美元，比2004年增長了10.7倍。
未來改革之路
“當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)金融體系仍在改革，世界經(jīng)濟(jì)金融格局也在轉(zhuǎn)型，這決定了中國外匯市場在未來一段時(shí)期或者說較長的一段時(shí)期仍會處于一個(gè)新興發(fā)展階段！蓖跣∞热绱嗽u價(jià)。
由于外匯市場具有國際性，其改革備受各國矚目。在2008年金融危機(jī)以后，人們看到國際金融市場運(yùn)行機(jī)制、監(jiān)管模式等方面面臨著挑戰(zhàn)，改革成為發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家共同面對的議題。王小奕稱，中國銀行間外匯交易市場從成立之初就具備了有組織交易平臺的性質(zhì)，其現(xiàn)有的交易、清算組織方式，與危機(jī)后國際監(jiān)管最新的變革有很大的一致性。由于各國金融市場結(jié)構(gòu)的多樣性，對于監(jiān)管改革的認(rèn)識存在差異和分歧，因此形成更廣泛的具有共識的改革對于全球金融體系的持續(xù)發(fā)展非常重要。
在中國外匯市場未來的改革征途中，人民幣的國際化無疑是重要的主角。王小奕稱，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)逐步全球化的過程，改革轉(zhuǎn)型加快，對外開放水平提高，特別是人民幣兌換進(jìn)程的進(jìn)一步加快，將推動(dòng)中國國際收支交易規(guī)模穩(wěn)步增長。同時(shí)，隨著人民幣匯率市場深化改革，銀行、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體的市場意識和管理水平不斷提高，如何更有效分布本外幣資產(chǎn)負(fù)債狀況，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，對外匯市場的發(fā)展提出了更高要求。
不可回避的是，中國外匯市場存在著新興市場共同的問題和自身問題，比如交易機(jī)制不靈活，市場主體類型單一，對外開放程度不足，基礎(chǔ)設(shè)施尚不夠健全等。
王小奕稱，國家外匯管理局將繼續(xù)堅(jiān)持市場導(dǎo)向性的外匯市場改革，未來國家外匯市場將會在以下幾個(gè)方面出現(xiàn)新的變化：一是逐步放松交易管制，豐富外匯市場的交易工具，完善遠(yuǎn)期、掉期和期權(quán)外匯衍生產(chǎn)品的市場功能，更好地滿足各類交易主體多樣化的交易需求；二是逐步增加交易主體，擴(kuò)大外匯市場開放，引導(dǎo)不同外匯需求的機(jī)構(gòu)有序參加外匯市場交易，允許符合條件的境內(nèi)和境外機(jī)構(gòu)雙向參與離岸和在岸的人民幣外匯市場，促進(jìn)形成全球的人民幣市場；三是完善基礎(chǔ)設(shè)施、保障市場有效運(yùn)行，統(tǒng)籌銀行間外匯市場競價(jià)與詢價(jià)交易模式，建立分層次、包容性的交易平臺，繼續(xù)推進(jìn)中央對手清算業(yè)務(wù)，提高市場透明度；四是轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，增強(qiáng)市場創(chuàng)新能力，簡政放權(quán)，規(guī)范外匯市場的職業(yè)操守。
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